Таҳқиқоти нави Ҳарвард нишон медиҳад, ки AI метавонад аксари менеҷерони фондҳои муштаракро иваз кунад

Алгоритм дар офиси кунҷӣ: AI аз менеҷерони фонди инсонӣ бартарӣ дорад

Дар тӯли даҳсолаҳо, саноати фондҳои муштарак ваъдаи дилфиреб фурӯхтааст: пули худро ба як таҳлилгари олиҷаноби инсонӣ диҳед, шахсе, ки 20 солро барои хондани тавозуни, нишастан тавассути зангҳои даромад ва ташаккул додани ҳисси қариб беихтиёрона дар бораи динамикаи бозор сарф кардааст - ва онҳо аз бозор бартарӣ хоҳанд дошт. Ин ваъда ҳамеша ноустувор буд. Ҳоло, як таҳқиқоти муҳиме аз Мактаби тиҷорати Ҳарвард таҳдид мекунад, ки онро комилан вайрон кунад. Тадқиқотчиён дарёфтанд, ки зеҳни сунъӣ метавонад 71% савдои фондҳои муштаракро бо дақиқии назаррас пешгӯӣ кунад ва саволеро ба миён меорад, ки панҷ сол пеш бемаънӣ менамуд: агар мошин пешгӯӣ карда тавонад, ки мудири фонд пеш аз он ки ин корро анҷом диҳад, сармоягузорон маҳз барои чӣ пардохт мекунанд?

Оқибатҳо аз Уолл Стрит хеле дуртаранд. Ин ҳикоя дар бораи он аст, ки ҳангоми шинохти намуна - маҳорати асосии маърифатии ҳар як коршинос - ба мол табдил меёбад. Ва ин ҳикояест, ки ҳар як раҳбари тиҷорат, на танҳо мутахассисони молия, бояд дар айни замон дарк кунад.

Чӣ тадқиқоти Ҳарвард воқеан пайдо кард

Таҳқиқоти Ҳарвард моделҳои омӯзиши мошинҳоро дар бораи маълумоти таърихии савдо, ифшои фондҳо ва сигналҳои бозор омӯзонидааст. Моделҳо на танҳо тамоюлҳои бахши васеъро муайян мекарданд; онҳо қарорҳои мушаххаси портфели менеҷерони фондҳои инфиродиро пешгӯӣ мекарданд - кадом саҳмияҳоро онҳо мехаранд, кадоме аз онҳо ва кай бурида мешаванд. Сатҳи дақиқи пешгӯии 71% дар домене, ки ҳамчун идоракунии портфели фаъол мураккаб ва пурғавғо аст, фавқулодда аст. Барои контекст, модели пешгӯии гардиши танга танҳо 50% тасодуфан дуруст хоҳад буд.

Он чизе, ки бозёфтро махсусан қайд мекунад, он аст, ки он механикаи аслии корҳоеро, ки бисёре аз менеҷерони фондҳои сердаромад воқеан мекунанд, фош мекунад. Ба ҷои татбиқи фаҳмиши воқеии нав, як қисми зиёди идоракунии фаъол рафтори намунавӣ ба назар мерасад - вокуниш ба ҳамон ногаҳонӣ дар даромад, ҳамон сигналҳои импулс, ҳамон нишондиҳандаҳои макро бо роҳҳои пешгӯинашаванда. Ба AI лозим набуд, ки фаҳмад, ки чаро менеҷер тиҷорат мекунад. Он танҳо фаҳмидани шароитро ёд гирифт, ки дар он онҳо ба таври эътимодбахш кор мекарданд.

Ин ба тадқиқоти қаблӣ мувофиқ аст. Гузориши S&P Dow Jones Indices дар соли 2022 нишон дод, ки дар тӯли 20 сол зиёда аз 94% менеҷерони фаъоли фондҳои бузурги ИМА нишондиҳандаи нишондиҳандаи худро паст иҷро кардаанд. Бозёфтҳои Ҳарвард як қабати нав илова мекунанд: на танҳо бисёре аз менеҷерони фаъол бозорро мағлуб карда наметавонанд, балки қарорҳои онҳо метавонанд ба қадри кофӣ механикӣ бошанд, то алгоритми тақлид кунад - бо як қисми хароҷот.

Чаро 71% пешгӯӣ мушкили тиҷорат аст, на танҳо мушкилоти молиявӣ

Мутахассисони молия метавонанд ба васваса гирифтор шаванд, ки инро ҳамчун як бӯҳрони соҳавӣ баррасӣ кунанд. Онҳо хато хоҳанд кард. Тадқиқоти Ҳарвард як нуқтаи маълумотест, ки дар шакли хеле васеътар аст: системаҳои AI қодиранд, ки қарорҳои коршиносонро дар ҳама доменҳо такрор кунанд, ки қарорҳо қоидаҳои омӯхташавандаро риоя мекунанд, ҳатто вақте ки ин қоидаҳо дар ягон ҷо ба таври возеҳ навишта нашудаанд.

Муайян кунед, ки идоракунии фаъоли фонд ва идоракунии анъанавии тиҷорат чӣ умумият дорад. Ҳардуи онҳо ҷамъоварии маълумот, муайян кардани намунаҳо, татбиқи эвристикаи аз таҷриба ташаккулёфта ва қабули қарорҳо дар шароити номуайяниро дар бар мегиранд. Агар AI тавонад раванди қабули қарорҳои мудири фондро бо дақиқии 71% модел кунад, он метавонад ба таври қобили мулоҳиза қисми зиёди қарорҳои аз ҷониби менеҷерҳои амалиёт, директорони кадрҳо, пешвоёни фурӯш ва таҳлилгарони тиҷорат – одамоне, ки таҷрибаашон дар шинохту вокуниш ба намунаҳо асос ёфтааст, модел кунад.

"Таҳдид ба кормандони дониш дар он нест, ки AI ба таври комил доварии инсониро иваз мекунад - ин аст, ки AI қисмҳои доварии инсониро, ки воқеан танҳо ба намуна мувофиқанд, иваз мекунад. Ва ин як қисми тааҷҷубовар калон аст."

Ин маънои онро надорад, ки таҷрибаи инсонӣ беарзиш мешавад. Ин маънои онро дорад, ки табиатии таҷрибаи арзишманд тағйир меёбад. Менеҷерони фонде, ки зинда мемонанд ва рушд хоҳанд кард, онҳое ҳастанд, ки коре мекунанд, ки AI ба осонӣ такрор карда наметавонад: иттилооти воқеан навро синтез кунед, муносибатҳоеро эҷод кунед, ки бартариҳои иттилоотиро ба вуҷуд меоранд ва дар ҳолатҳои наве, ки пешгузаштаи таърихӣ надоранд. Айнан ҳамин мантиқ ба ҳар як домени касбӣ дахл дорад, ки ҳоло аз ҷониби иктишофии мошин шакл гирифта шудааст.

Саноатҳо вайроншавии AI-и молияро аз ҳама наздик мушоҳида мекунанд

Саноати фонди муштарак аслан як канарӣ дар кони ангишт барои автоматизатсияи гулӯла аст. Он аз маълумот бой аст, нишондиҳандаҳои дақиқи фаъолият дорад ва тӯли солҳо дар зери фишори хароҷот аз фондҳои индекси ғайрифаъол қарор гирифтааст - ин онро ба қабули AI ғайриоддӣ қабул мекунад. Соҳаҳои дигар бодиққат назорат мекунанд.

Дар соҳаи тандурустӣ, системаҳои ташхисии AI ба монанди Google DeepMind қобилияти ошкор кардани бемориҳои муайяни чашм ва саратонро бо дақиқии мувофиқ ё бештар аз табибони мутахассис нишон доданд. Дар қонун, асбобҳое, ки дар моделҳои забонҳои калон сохта шудаанд, вазифаҳои баррасии шартномаро иҷро мекунанд, ки қаблан аз шарикони хурд як шабонарӯз кор мекарданд. Дар банақшагирии муҳосибӣ ва молиявӣ платформаҳои ба AI асосёфта автоматикунонии таҳлили тафовут, пешгӯии гардиши пули нақд ва ошкор кардани аномалия мебошанд, ки замоне аз таҳлилгари калон вақт талаб мекарданд.

Мушкилоти умумӣ дар он нест, ки AI аз коршиносони ин соҳаҳо донотар аст. Ин аст, ки AI хастагӣ надорад, пайваста ва экспоненсиалӣ барои миқёс арзонтар аст. Менеҷери фонди инсонӣ метавонад ба як ширкат дар як сол 500,000 доллари амрикоӣ барои маош, имтиёзҳо ва хароҷоти иловагӣ арзиш дошта бошад. Системаи AI, ки қодир аст пешгӯии 71% тиҷорати он менеҷерро пешгӯӣ кунад, бо як қисми ин хароҷот кор мекунад ва ба бонус, истироҳат ё нақшаи ворисонӣ ниёз надорад.

Чӣ аз алгоритми зинда мемонад: Таърифи нави арзиши инсон

Ҷавоби инстинктивӣ ба пажӯҳишҳои монанди ин дифоъӣ аст: баҳс кардан дар бораи он, ки доварии инсон ивазнашаванда аст, AI воқеан контекстро дарк карда наметавонад ва ҳамеша барои мутахассисони ботаҷриба нақш хоҳад дошт. Баъзеи он дуруст аст. Аммо вокуниши самараноктар ин гирифтани дақиқ дар бораи он аст, ки кадом ҷанбаҳои таҷрибаи инсонӣ автоматикунонӣ воқеан душвор боқӣ мемонад.

Дар асоси траекторияи кунунии қобилияти AI, малакаҳои касбии зерин устувортарин ба назар мерасанд:

• Боварӣ бар муносибатҳо: Муштариён ва ҷонибҳои манфиатдор мунтазам дар асоси он ки ба кӣ эътимод доранд, на танҳо кадом маълумотро мегиранд, қарор қабул мекунанд. Эътимод тавассути ҳамкории устувори одамон ва мувофиқати манфиатҳои нишондодашуда ба вуҷуд меояд, на натиҷаи алгоритмӣ.
• Муҳокимаи ахлоқӣ ва танзимкунанда: Гузаронидани ҳолатҳое, ки қоидаҳо норавшананд, бархӯрди манфиатҳои ҷонибҳои манфиатдор ё сенарияҳои нав далелҳои ахлоқиро талаб мекунанд, то ҳол масъулияти инсонро талаб мекунад.
• Синтези эҷодӣ: Якҷоя кардани фаҳмишҳо аз доменҳои ноҳамвор - дидани он, ки тамоюли рафтори истеъмолкунандагон ба осебпазирии занҷири таъминот бо танзими пайдошаванда пайваст мешавад - як навъи тафаккури ассотсиативиро талаб мекунад, ки AI нисбат ба шинохти намуна эътимодноктар аст.
• Муошират бо ҷонибҳои манфиатдор: Тарҷумаи таҳлили мураккаб ба нақлҳое, ки ба амал бармеангезад, — бовар кунонидани шӯро, ором кардани муштарии изтироб, илҳом бахшидан ба даста — аслан як мушкили муоширати инсонӣ мебошад.
• Идоракунии навовариҳои ҳақиқӣ: Вақте ки вазъиятҳо бидуни пешгузаштаи таърихӣ (пандемияи ҷаҳонӣ, зарбаи геополитикӣ, технологияи тағирёбандаи парадигма) ба вуҷуд меоянд, мутобиқшавӣ ва эҷодкории инсон, на чизи иловагӣ.

Менеҷерони фонде, ки аллакай ба ин воқеият мутобиқ шудаанд, кӯшиш намекунанд бо алгоритмҳо оид ба суръати интихоби саҳмияҳо ё ҳаҷми коркарди маълумот рақобат кунанд. Онҳо худро ҳамчун меъмори портфолио, менеҷерони муносибатҳои муштариён ва идоракунандагони чаҳорчӯбҳои мураккаби хатарҳо муаррифӣ мекунанд - нақшҳое, ки ҳузур ва масъулиятшиносии инсониро талаб мекунанд, на танҳо қобилияти мувофиқ кардани намуна.

Чӣ гуна созмонҳои ояндабинона вокуниш нишон медиҳанд

Ҷавоби оқилона ба вайрон кардани AI на инкор кардан ва на воҳима аст - ин ҳамгироӣ аст. Ташкилотҳое ҳастанд, ки дар даҳсолаи оянда беҳтарин кор хоҳанд кард, ки AI-ро барои аз байн бурдани кори мувофиқи намунаи камарзиш истифода мебаранд ва ҳамзамон истеъдоди инсониро ба фаъолиятҳое, ки автоматикунонии воқеан душвор боқӣ мемонанд, истифода мебаранд.

Дар амал, ин маънои бунёди инфрасохтори амалиётӣ дорад, ки ба одамон дастрасӣ ба иктишофии тавлидшудаи сунъиро бидуни талаб кардани худи донишманди маълумот шудан фароҳам меорад. Роҳбари фурӯш бояд тавонад бидуни гузариш байни панҷ платформаи гуногун баҳодиҳии пешбарии AI-ро дар баробари фаъолияти CRM бубинад. Директори кадрҳо бояд қодир бошад, ки сигналҳои хавфи нигоҳдорӣ аз маълумоти қувваи корӣ бидуни сохтани панелҳои дастӣ рӯй диҳад. Оператори молиявӣ бояд бидуни як гурӯҳи таҳлилгари махсус пешгӯиҳои сенарияҳоро оид ба гардиши пули нақд иҷро кунад.

Ин маҳз фалсафаи паси платформаҳои ба монанди Mewayz мебошад, ки зиёда аз 200 модули идоракунии тиҷоратро муттаҳид мекунад - CRM, ҳисобноманависӣ, HR, музди меҳнат, таҳлил, идоракунии флот ва ғайра - дар муҳити ягонаи амалиётӣ. Вақте ки фаҳмишҳои ба AI асосёфта дар як платформае вуҷуд доранд, ки дар он қарорҳо иҷро мешаванд, на дар як асбоби алоҳида, ҳалқаи бозгашти байни иктишофӣ ва амал ба таври назаррас шиддат меёбад. Барои 138,000 корхонаҳое, ки Mewayz-ро дар саросари ҷаҳон истифода мебаранд, ин ҳамгироӣ орзуи оянда нест; ин воқеияти амалии ҷорӣ аст.

Арзиши интизорӣ: Беамалӣ дар панҷ сол чӣ гуна аст

Дар соҳаҳои муқарраршуда тамоюле вуҷуд дорад, ки халалдоршавии AI-ро ҳамчун ҷараёни суст ҳаракат мекунанд - чизе барои назорат кардан дар масофаи бароҳат ҳангоми идомаи тиҷорат ҳамчун маъмул. Тадқиқоти идоракунии фонди Ҳарвард хотиррасон мекунад, ки мавҷ метавонад назар ба интизори довталабон зудтар ҳаракат кунад. Саноати фондҳои муштарак солҳо сарф кард, ки фондҳои индекси ғайрифаъолро ҳамчун як маҳсулот барои сармоягузорони ноустувор рад кунанд. То соли 2023, фондҳои ғайрифаъол дар ҳаҷми умумии дороиҳои таҳти идорашаванда дар Иёлоти Муттаҳида бори аввал дар таърих аз фондҳои фаъол гузаштанд.

Корхонаҳо ва мутахассисоне, ки аз халалдор шудани AI бештар хавф доранд, онҳое ҳастанд, ки дар соҳаҳои баръало техникӣ нестанд - онҳо онҳое ҳастанд, ки мавқеи рақобатии худро дар дастрасии истисноӣ ба иттилоот ё қобилияти коркард ва тафсири маълумот нисбат ба рақибон зудтар сохтаанд. Ҳардуи ин бартариҳо ҳангоми ворид шудани AI ба тасвир зуд нобуд мешаванд. Бартарии истисноии иттилоот вақте аз байн меравад, ки AI метавонад маълумоти умумиро дар миқёс синтез кунад. Афзалияти коркард вақте аз байн меравад, ки AI метавонад таҳлилро дар сонияҳое, ки қаблан ҳафтаҳо тӯл мекашид, иҷро кунад.

Он чизеро, ки вайрон намекунад ва дар асл арзишмандтар мешавад - ин қобилияти пурсиш кардани саволҳои беҳтар, сохтани муносибатҳои аслӣ ва фаъолият дар дохили системаҳои ҳамгирошуда мебошад, ки фаҳмишро ба иҷроиш бе созиш табдил медиҳанд. Ташкилотҳое, ки ба ин гуна инфрасохтор сармоягузорӣ мекунанд, имрӯз на танҳо ба вайроншавии AI омодагӣ мебинанд. Онҳо модели амалиётеро месозанд, ки самаранокии тиҷоратро барои насли оянда муайян мекунад.

Дарси воқеӣ аз ҳисобкунии AI дар Уолл Стрит

Таҳқиқоти Ҳарвард сарлавҳаҳоро дар бораи роботҳое, ки менеҷерони фондро иваз мекунанд, тавлид хоҳад кард ва ин сарлавҳаҳо асосан нуктаро аз даст медиҳанд. Бозёфтҳои муҳимтар ин нест, ки AI метавонад қарорҳои коршиносонро такрор кунад - ин он аст, ки гаронарзиштарин чизе дар бораи қарорҳои коршиносон қисматҳое буданд, ки мошин метавонад бо арзон кор кунад. Ин амал на танҳо молия, балки иқтисоди таҷрибаро дар ҳама соҳаҳо тағйир медиҳад.

Мутахассисон ва созмонҳое, ки рушд хоҳанд кард, онҳое ҳастанд, ки ин воқеиятро бидуни фалаҷ шудани он қабул мекунанд. Онҳо нақшҳои худро дар атрофи унсурҳои воқеии инсонӣ - эътимод, эҷодкорӣ, доварии ахлоқӣ, иктишофии муносибатҳо - аз нав тарҳрезӣ хоҳанд кард, дар ҳоле ки AI-ро ҳамчун муҳаррике қабул мекунанд, ки шинохти намуна, синтези маълумот ва пешгӯии муқаррариро идора мекунад. Онҳо ба платформаҳои ҳамгирошудаи амалиётӣ сармоягузорӣ хоҳанд кард, ки иктишофии аз ҷониби AI тавлидшуда фавран амалкунанда мегардонанд, ба ҷои он, ки онро ҳамчун илова ба ҷараёнҳои кории мавҷуда баррасӣ кунанд.

Менеҷерони фондҳои муштарак, ки дар даҳсолаи оянда зинда мемонанд, онҳое нестанд, ки алгоритмро нодида мегиранд. Онҳо онҳое хоҳанд буд, ки дар паҳлӯи он кор карданро ёд мегиранд - бо истифода аз AI барои идора кардани 71% пешгӯишаванда, то онҳо тавонанд пурра ба 29% пешгӯинашаванда тамаркуз кунанд, ки доварии инсон то ҳол ҳама фарқиятро дорад. Айнан ҳамин арифметика ба ҳар як раҳбари тиҷорате дахл дорад, ки ҳоло дар гузариши AI паймоиш мекунад. Савол дар он нест, ки оё мутобиқат кардан лозим аст. Савол ин аст, ки шумо то чӣ андоза зуд оғоз карда метавонед.

Саволҳои зуд-зуд додашаванда

Оё AI воқеан метавонад савдои фондҳои муштаракро нисбат ба менеҷерони ботаҷриба беҳтар пешгӯӣ кунад?

Тибқи таҳқиқоти Мактаби тиҷоратии Ҳарвард, моделҳои AI метавонанд тақрибан 71% савдои фондҳои муштаракро бо дақиқии назаррас пешгӯӣ кунанд. Ин системаҳо маҷмӯаҳои азими маълумотро таҳлил мекунанд - тавозунҳо, зангҳои даромад, сигналҳои макроиқтисодӣ - назар ба ҳама таҳлилгари инсонӣ хеле зудтар. Гарчанде ки ин дар ҳама шароити бозор фоидаи олиро кафолат намедиҳад, он ба таври қатъӣ ишора мекунад, ки AI дар шинохти намуна ва мувофиқати қарорҳо бартарии андозашаванда ва сохторӣ аз идоракунии фонди анъанавӣ дорад.

Ин барои сармоягузорони ҳамарӯза, ки пулро ба фондҳои фаъол идорашаванда мегузоранд, чӣ маъно дорад?

Он саволҳои ҷиддиеро ба миён меорад, ки оё ҳаққи мукофоти аз ҷониби менеҷерони фаъоли фонд ситонидашуда асоснок аст ё не. Агар AI стратегияҳои худро такрор кунад ва эҳтимолан бартарӣ диҳад, сармоягузорон метавонанд тавассути мошинҳои алгоритмӣ ё ғайрифаъол хидмат расонанд. Ин тағирот инчунин аҳамияти истифодаи абзорҳои соҳибкорӣ ва молиявиро барои самараноктар идора кардани сармояи шахсии худ таъкид мекунад, на такя ба миёнаравҳои инсоние, ки канори онҳо танг мешавад.

Чӣ тавр соҳибони тиҷорати хурд ва соҳибкорон метавонанд AI-ро барои қабули қарорҳои оқилонаи молиявӣ истифода баранд?

Платформаҳо ба монанди Mewayz - як системаи амалиётии тиҷории 207-модул дар app.mewayz.com бо нархи ҳамагӣ $19/моҳа дастрас ба соҳибкорон ба абзорҳои сунъии сунъӣ, ки замоне истисноӣ барои корхонаҳои бузург буданд, фароҳам меорад. Ба ҷои аутсорсинги қарорҳои молиявӣ ба мушовирони гаронбаҳо, соҳибони тиҷорат метавонанд аз таҳлили маҷмӯӣ истифода баранд, то гардиши пули нақдро назорат кунанд, сенарияҳои моделсозӣ ва қабули қарорҳои ба маълумот асосёфта бо ҳамон сахтгирии систематикӣ ҳоло саноати идоракунии фондҳои Уолл Стритро халалдор мекунанд.

Оё маҳдудиятҳое вуҷуд доранд, ки AI дар айни замон дар бозорҳои молиявӣ чӣ кор карда метавонад?

Бале. AI дар муайян кардани намунаҳои таърихӣ ва коркарди маълумоти сохторӣ бартарӣ дорад, аммо он метавонад бо рӯйдодҳои бесобиқаи қуҳои сиёҳ, таконҳои геополитикӣ ё тағиротҳое, ки аз психологияи инсонӣ, ки берун аз маълумоти таълимии он ҳастанд, мубориза барад. Менеҷерони инсонӣ то ҳол доварии контекстӣ, тафаккури ахлоқӣ ва тафаккури мутобиқшавӣ ҳангоми ҷойгиршавии шадиди бозорро ба вуҷуд меоранд. Натиҷаи эҳтимолии наздиктарин ин модели гибридӣ мебошад, ки дар он AI таҳлилро идора мекунад ва дар ҳоле ки одамон назорати тасмимҳои баландро нигоҳ медоранд.